这就是一个很有意思的问题
欧洲应该会是接近2030
美国应该会过了2030
可能是在2033到2034
这个问题之所以复杂
是因为所有这些药它不是一个单一的专利
它有一系列的专利在保护它
最早的专利和最晚的专利过期的时间可能会差十年
具体哪个专利能保护最后这么大的一个品种
一定是仿制药企和原研药企
会有一个非常剧烈的在专利法上博弈的过程
所以说如果中国在2到3年后就可以专利过期
然后仿制药开始非常蓬勃地发展
我们现在设想一下
会不会中国可能到2030年之前就已经是一个仿制药非常泛滥
大家都可以享受很低价去使用GLP-1药物的红利
但是反观美国
可能它像刚刚霆提到2033年
2034年以后才会到期
然后同时又有不断涌现的新的下一代的GLP-1药物
美国市场就完全变成了一个可能还是相对高价竞争
而且同时有各种各样的新的产品上市
但是中国市场
可能就变成了仿制药一片混战的市场
有可能是这样的一个格局吗
以及中国如果是有这么多便宜的产品的话
它又如何可能会反向作用于美国市场和美国消费者他们的心理呢
这就涉及到几方面的博弈
一个是仿制药和原研药的博弈
一个是第一第二代产品和第三甚至是第四代产品的博弈
第三个维度就是在现实生活中
绝大多数的患者用司美格鲁肽也就用6到12个月
就2024年诺和自己说过
它的减肥药的司美格鲁肽这个品牌Wegovy
在市场上平均使用差不多6到8个月
糖尿病的司美格鲁肽可以使用超过四年以上
所以减肥药很多人他可能就用一阵子
体重空下来以后他就不用了
我相信仿制的司美格鲁肽到来的时候
一定会有很多人因为便宜了
所以他会选择用仿制药
你想在中国一个月1000块人民币
在美国你完全自费的话
现在是500美元左右一个月
即使你有医保
已符合它的适应症
一个月要自费的部分可能也是小几百
还是相当贵的
有仿制药的话
这个成本就会大量降低
所以从药厂的角度
它的策略就是进一步的去切这个细分市场
用各种各样新的下一代机制来把各种各样的次生需求发掘出来
最后还有一个问题
因为我记得刚刚开始司美格鲁肽上市的时候
它会有一个供应链短缺的问题
现在供应链会是一个问题吗
现在供应链已经不是问题了
起码从产能上来说
礼来和诺华两家已经向FDA拍胸脯保证说
我的供应链都没有问题
它不仅是整体供应没有问题
它还保证需要每一个剂型的供应都没有问题
因为使用这些减肥药
它都需要患者经过一个dose titration（剂量滴定）
比如说我从0.5爬到1
1缺了这个患者就没法用药
即使我有很多0.5也不行
所以之前诺和的供应链的问题
很多时候是我有这个剂型就缺那个剂型
它整个SKU的管理
它没有做到充足的供应
现在这些供应都没有问题了
不过最近特朗普的关税
和对于pharma supply chain（药品供应链）的一些调整
会不会对供应链造成新的压力呢
我们还有待观察
比如说公开信息
礼来的替尔泊肽有挺大一块原料药
应该是从中国生产的
如果对于医药产品加很高的关税
这里会不会有什么供应链的变化
这个是我们需要去观察的
我感觉这个概率不高
因为从药厂的角度来说
这些药的利润都非常的高
它即使要亏钱
而且这里又是患者等着用药的关系
它有很强的社会舆论在监督
所以它即使亏钱
它也只能抹着眼泪把药往美国运
它跟iPhone不一样
iPhone断货就断了
我觉得这个太贵了 不行
但这个药要是断了
我说我少一个患者 我少挣500块
这些企业它的社会舆论会非常的难堪
所以我觉得大概率是不会
但是我们要观察
就是现在整个特朗普关税战
整个药的产业是从里面是豁免的
所以暂时还没有影响到 对不对
是的 对
不知道我们节目发出来的时候会不会有一个更新
但到目前为止 医药产业还没有被波及到
刚才那个霆既然提到这个
其实我想再跟进问一个点
就是基于公开信息
就是刚刚霆提到说礼来的替尔泊肽
它有一些有效成分API（原料药）是在中国生产的
像诺和它说它也可以保证供应
它的API 包括它最后的DP（药物成品）
它的公开信息里边有提到它是
已经完全是比如说美国或者欧洲的供应链吗
还是其实也会有一些是依靠中国的进口
对 它是没有中国供应链成分的
OK明白
好的 谢谢霆和Yushan
谢谢你们
好的 这就是我们今天的节目
我想这期节目整体上的基调更偏向于在减肥药市场的商业分析
不构成任何的医疗建议
如果大家很好奇你是不是应该使用这些减肥药
我建议大家可以去咨询医生
同时我也建议大家听一听我们之前聊司美格鲁肽的那一期节目
我会把节目的链接放在我们的Shownotes当中
当然像嘉宾提到的服用减肥药
它可能会产生很多恶心 呕吐 腹泻的副作用
除此之外 停药还可能会反弹
具体的副作用
大家可以听我们之前的节目
我会把节目的链接放在我们的Shownotes当中
好的 最后欢迎大家通过小宇宙 苹果播客
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