作为一个汽车公司该有的东西
你都能有
这是他一直欠缺的
欠缺了好久啊
然后所以其实在这儿
bare minimum最次的
啊最差
大家其实是希望看到
哎你能给我一个update
告诉我我的model 2是个什么样子
什么时候会来
我的price他给大概是多少
我的这个配置是什么什么样子的
一直都没有啊
昨天大家戏称了
说这个Cybercab就是
这有可能是model 2的一个改良版
哈哈哈是
吧大家都这么讲
那你看但是他其实没有给你个细节
说我这个model 2是什么时候才能出来
那你明年的预期是怎么算
没有model 2
可以很确定的讲
你的这个EPS是给不上去的
你的这个profit margin也是给不上去的
你可能就是现在这个
现在大家可能市场给个两块五
三块钱的fiscal year 25年的这么一个EPS
那你给他50倍估值
就算3块钱
50倍估值是多少
这就公司就值150块钱对吧
那你给70倍估值才
哈哈哈是210块钱才
所以你什么样的一个增长是deserve
这个70倍的估值啊
这就是市场的struggle
那好这是你的传统的车的这个业务
那说
我喜欢你未来你讲的这些所有的故事
啊无人驾驶robotaxi
我愿意给你一些多的估值
我觉得现在比如说210块钱的股价
已经给了很大一部分这块的估值了
但是你不能一直讲故事
你你得这故事要一点一点兑现
这就是回到我们刚才说的
在这一块里面
大家不否认它在FSD上的领先性对吧
确实是严而不否认
他可能在这一块比起其他的竞争者
他更有优势
但是到目前为止
这个东西没有办法去Monitize对吧
你没有办法
就是我算出一个
他对我的EPS的这个增长
能够提升多少
哎这就是我们说的没有细节
哪怕你给大家一个肉卖
不知道你刚刚讲的
有一些些细节的时候
大家都好去推算这个数
什么都没有的话
真的是很难去给估值的
所以我觉得这就是市场的struggle
你作为一个投资人
当你看到这一票
你有这么好的一个创始人
一个CEO
但是在另外一点上你没有办法
你去想说服自己是有点难的啊
除非我就无脑信了
哎我这是对你这个人的一个信任
可能
但是市场未必是每个人都是这么想的
希望我讲清楚了
哈哈对
非常清楚
特斯拉股票在今年以来
其实就像你说的
还是比较挣扎比较struggle的
在过去一年来
我们先不讲year to date啊
过去一年来其实现在还是负的
超过17% 但是呢
就是现在的价格其实是比今年
比如说4月中的时候
今年4月中那个真的是个低点
当时是140美元上方一点点的这个价位
那从4月份到现在
其实已经是涨了不少了
现在是在217 210上方的
这样的一个价位了
那在过去的这段时间的涨幅
你觉得更多的是跟着大盘一起来的
还是说它其实是
还是包含了市场对于特斯拉未来FSD
还有robotaxi这部分的期待呢
之前跌下来
尤其是年初那一大波跌下来
其实但是
市场把重心放在了他的基本业务上面
因为那个时候FSD的更新还没出来
如果没有记错的话
那个时候市场完全就是看到
你能卖多少车
你能不能deliver
当时是状况是非常非常糟糕的
所以整个大盘在往上走
Tesla是在往下跌
哈哈那时候你求Tesla
真的是很辛苦的一个事情
后面到了我忘了具体时间了
因为那个时候
我记得我们好像还在硅谷的时候
还见得有
当时也我也在硅谷哎
他的FSD出来
还组织了一个
对对对还有很多投资人的一个聚会
然后当时我也去了
当时我还记得
很多的投资人
其实对FSD当时是抱有很强的预期
跟期待的
期待的当然在现场很多的技术
对对对也有警告说
可能这个robotaxi
或者无人驾驶
这个技术没有那么容易
对我记得对
那个时候咱们是有那个对话的
对其实后面再回来
其实就是他在这一块
说白了就是有了新的故事讲
然后再往后呢
可能这个车的生意
就没有大家担心的那么下滑的
那么严重
哎那这些利好的消息
又把这股票砰砰砰砰砰就推上来了
随着后面马斯克和董事会的争执
当时还有一个他的工资的问题吗
如果你还记得话呸
还专门开了一个董事会
把这个问题又解决掉
大家会认为啊
伊隆马斯克
他的现在的重心又可以回到特斯拉
这是有很多这种故事
大家想一想
其实是之前是阻碍这个股票发展的
这些问题慢慢解决之后
其实特斯拉这个恢复还是挺漂亮的
漂亮到这个之后呢
包括在这个event之前
大家对这个的期待也是在这个里头的
现在很多东西就落地了
开始了经常有这么一个part嘛
大家叫sell the news
当这个东西真正的公布了之后
哎啊
大家发现Elon Musk是一直都这样子
可能老股东也都习惯了
都是over promise under delivery
对吧但是他又很厉害
最终总是还能给你deliver
哈哈哈但就是这么一个price action吧
啊这个股票基本上就这么走完
那到这个点上
后面的故事是什么
我们其实就可以问一问自己
后面还能支撑他的故事是什么
我觉得FSD一定要有某种形式上的
有一个爆发吧
因为这次会上
正是另外一个让人失望的点
他对FSD的技术上
或adoption上面的进展是什么样子的
也没有一个公布啊
大家都不知道
大家都说还行
还可以但是你现在是每个月收100块钱
到底有多少人用啊
哈哈哈哈
你相对的安全指数是什么样
这些都是很模糊的概念
每个人的理解又不一样
所以这些就是投资人怕uncertainty
这些都是uncertainty
那接下来看
确实也看不到
至少我们没有想
我也在想
因为这个
大家正在琢磨
后面的特斯拉的利好的消息
或者以外的会是什么
现在可能暂时就出现一个真空期
那短期内我觉得的股票是会受影响的
那当然了
如果大盘起来了
这又回到另外一个问题
大势起来了
再比如联储进入降息周期
我们的这个周期股又起来
就是意味着他的卖车的这个生意
可能又要稍微好一点的时候
哎那可能又会帮着撑一撑
所以后面可能就是市场的focus
市场在意的点可能会有变化
这是我的点
但总体来讲
它要能够支撑它变成一个梦想谷
的东西
现在是缺失的
对但是今天我们也看到
比如说Uber股价大涨对吧
然后市场意识到
可能特斯拉也没有那么快能够拿下
比如说以后sharing ride
或者是这种打车服务
或者以后Uber如果想要做robotaxi的话
可能就是
特斯拉也没有那么快
能够吃掉整个市场嘛
那你觉得接下来
投资人会怎么去看
特斯拉
在robotaxi这个市场上面的一个布局
你们会觉得在什么样的一个indication
或什么样的一个迹象
会让你们觉得说哎
有可能特斯拉要开始吃这个市场了
至少从现在知道的东西
我觉得这稍微有点早
去做一个特别强的一个判断
但至少给问他
现在这个发布会发布的东西
你很难看到他在这一块
无论是技术上还是从operation运营
其实这是一个强运营的事情
它比其他人有更强的优势
至少这一块是看不到的
那还有一个点是说
那当然这更是speculating啦
就算台斯拉
可能大家会认为
他在技术上是有优势的
对吧其他人都是是L4
可能我台斯拉这个很快就我得到L5
你真的我这个L5的
给我的技术上的优势
它能帮助我再去拓展
或者是去抢robotaxi这个市场份额上
到底有多大的帮助啊
这个mode到底有多强
其实也是不知道的
那其他人会不会相对来说
更快的去catch up
包括成本优势
我觉得这块成本优势也是很重要的
这些细节的缺失就是还是回到那
想拍一个数都很难拍
可能我今天没有办法很详细的回
答你这个问题啊
就说我们怎么能看到段我
相对来说我不会那么乐观
就觉得我只要我摊死了
我决定进入这个市场
我ramp up我的2026年
我这东西ramp up了
我立刻我的这个胜利是given的
我可能不会这么乐观
我觉得还要看他们自己具体的
每一步的去deliver
至少你能像waymo这种对吧
你在这个周
你做这个testing
你得到这个regulation的proval
这些细节你要deliver出来让大家看到
而不是就是简单的说
叫明年我们Texas和California就可以有了
哈哈哈来个好
哈哈哈对吧
我倒不是说他在撒谎和吹牛皮啊
就是有些东西还是要一点一点落地
然后我们可能才能去把它分析清楚
嗯嗯说的特别好
大家都在讲一个educated guess吧
大家都在猜
但是这个猜也要是educated的
不能是拍着脑袋胡猜哈哈
对我这边插一个问题啊
那其实特斯拉除了发布Cybercab之外呢
它还发布了robovan
然后还发布了机器人嘛
你觉得华尔街会买后两个产品的账吗
Robovan我觉得是不会的
这就更这是一个展示品啊
大家看到我未来的发展的方向
他自己也没有更详细的东西去了
人形机器人其实是大家是很有兴趣的
华尔街其实在之前那个
大家也觉得
这是他未来的一个大的增长点的
这个是确认的
那这一次
其实出来这个marginal的变化啊
增量变化太小了
没有什么特别实质性的增量变化
我不知道你们觉得
这只不过是他表现的形式
挺好的让大家走进来
你看那个视频去交流啊
就挺酷的
但是你真的还是回到这
他昨天展示的这个Optimus
和之前展的
还有实质性上
给我们有特别大的变化吗
也还没有啊
但是这是点人形机器人
肯定是特斯拉
这从市场角来讲
给他估值的一个重要的点在未来
也是
对所以你觉得
在这一次
Elon Musk跟特斯拉
在向包括华尔街在内的公众
沟通的时候
他们采取的这个策略其实是不合格的
就是他们不应该这么的简化
他们画的这个饼
他们其实是应该给出更多的信息
才能够给大家更多的信心
我自己是这么认为
看你这个event你是给谁开的了
如果你是给投资人开的
那可能这个确实是有点不及格
哈哈哈哈哈
但是我觉得作为现场参与的人
哎哎呀
这个确实是挺有意思的啊
以这么一个模式
然后有机器人在你这
你这我也看了好多
这些大家后面拍的那些视频
是挺有意思的
这个机器人在那给你
我能理解
从那个角度来讲
哎这时就感觉像去了未来一样
好的好的
因为这期节目
我们也有其他很多特斯拉多头加入
所以呢我们也想问一下
就是能不能大家稍微披露一下
你们在特斯拉上面的持仓
因为就比如说振华
他们肯定是有持仓的嘛
我们可能会在节目里面稍微披露一下
但Bruce我不知道你方不方便披露一下
你是否现在有特斯拉持仓
我们的ETF产品里面
我们是一点持仓都没有的啊
然后在我们的对冲基金里面
我们一个小持仓不到1%
通过option哈哈哈
好的感谢
感谢感谢
好的这就是我们今天的节目
那在本期节目中
三位嘉宾
像Leo
于振华还有Bruce均有特斯拉的持仓
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另外
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